Bei der Wahl der Geldanlagen sind eine Menge Faktoren zu berücksichtigen.
Bei der Wahl der richtigen Geldanlagen sind eine Menge Faktoren zu berücksichtigen, die individuell unterschiedliche Bedeutung haben können. Auch hat jeder Geldanleger spezielle Ziele, die mit den Geldanlagen erzielt werden sollen. Eines haben sie jedoch alle gemeinsam: Geldanlagen sollen in irgendeiner Form früher oder später zu einem Wertzuwachs führen.
Bei der individuellen Zielkalkulation sind die Faktoren Sicherheit, Risiko und Rentabilität die entscheidenden Schrauben, an denen bei Gestaltung der Geldanlagemöglichkeit gedreht werden kann. Die wirkliche Kunst der Gestaltung von Geldanlagen zeigt sich nämlich bei der Streuung des Risikos, um die Sicherheit bei einer angepeilten Rendite zu erhöhen und damit eine Optimierung des Portfolios zu erzielen. Als Portfolio wird in Fachkreisen die Zusammensetzung verschiedenen Geldanlagen unterschieden. In einem Portfolio befinden sich demnach Sachwert- und Geldwertanlagen, sowie eventuell Beteiligungen. Unter dem Begriff Risiko verstecken sich zwei Ausprägungen. Handelt es sich um eine einzelne Entscheidung wird das zu berücksichtigende Risiko als Einzelrisiko bezeichnet. Kommt es zu mehreren Ergebnissen der Einzelentscheidungen können die Einzelrisiken zu einem Gesamtrisiko aggregiert werden. Es ist jedoch nicht als Summe der Einzelrisiken anzusehen! Das liegt vor allem daran, dass mögliche korrelative Wirkungen von Einzelrisiken Einflüsse auf das Gesamtrisiko haben können. Durch bestimmte Maßnahmen wird nun versucht eine Streuung so anzulegen, dass sich die negativen Eintrittswahrscheinlichkeiten reduzieren.
Der Grund für wertsteigernde Anlagestrategien, die verschiedene Streuungsmuster aufweisen, liegt in den unterschiedlichen Risikopräferenzen der Anleger. Nach den unangenehmen Einbrüchen, die der Kapitalmarkt zur Jahrtausendewende erleiden musste, oder nach den Terroranschlägen treffen viele private und institutionelle Anleger ihre Entscheidungen für Geldanlagen mit einem erhöhten Sicherheitsaspekt. Zum Beispiel kann das Risiko eine Aktie an dem Indizier der Marktschwankungen beurteilt werden. Diese Schwankungen setzten sich aus zwei Komponenten zusammen: Dem unsystematischen bzw. spezifischen Kursrisiko des Wertpapiers und den systematischen bzw. allgemeinen Kursrisiko, welches auch Marktrisiko genannt wird. Die spezifischen Kursrisiken sind im engeren Sinne die Informationen, die von dem Unternehmen ausgehen bzw. nur das Unternehmen betreffen. Beispielsweise sind hier Umsatzeinbrüche zu nennen, die ein Unternehmen bekannt gibt und denen ein Kursabsturz folgen könnte. Unspezifische oder allgemeine Risiken beruhen dahingegen auf Informationen, die zum Beispiel aus der Politik oder auch aus Umfrageergebnissen stammen. Wenn beispielsweise der Leitzins von der Europäischen Zentralbank (EZB) variiert wird, hat dies auswirken auf den Kapitalmarkt und dem generellen Anlageverhalten und bildet demzufolge auch eine Art Risiko, das mit bei der Optimierungsberechnung des Portfolios mit einberechnet werden sollte. Dieser Zusammenhang ist vor allem bei festverzinslichen Wertpapieren der Fall. Bei reinen verzinslichen Geldanlagen sind vielmehr auf makroökonomische Faktoren, wie Konjunktursituation, Ölpreis oder auch der allgemeine Geschäftsklimaindex, der kontinuierlich erhoben wird, zu sehen. Auf den ersten Blick ist schon zu erkennen, dass das systematischen Risiko nicht durch Diversifikation zu minimieren ist. Nur das unsystematische Risiko kann durch die Streuung der Anlagemittel teilweise sogar vollständig eliminiert werden. Schätzungsweise mindestens 30 verschiedene Wertpapiere sollten durch Geldanlagen gekauft werden, um unsystematische Risiken ausschließen zu können.
Wie aber auch schon erwähnt ist dieser Drang zur Risikoneutralität der individuellen Risikopräferenz unterlegen. Eine Beratung bei Geldanlagen ist eigentlich in jedem Fall zu raten, da sich Finanzierungsmöglichkeiten und Alternativen schnell ändern und sich Spezialisten in diesem Bereich auch einem vermehrten Konkurrenzdruck gegenüberstellen müssen, was die Performance der Beratungsbranche nur zugutekommen wird.